System Shadow Banking

17 lutego 2021

Co to jest Shadow Banking System?

System równoległy systemu bankowego to grupa pośredników finansowych ułatwiających tworzenie kredytów w całym globalnym systemie finansowym, ale których członkowie nie podlegają nadzorowi regulacyjnemu. System równoległego systemu bankowego odnosi się również do nieuregulowanej działalności instytucji regulowanych. Przykłady pośredników niepodlegających regulacji obejmują fundusze hedgingowe, nienotowane instrumenty pochodne i inne nienotowane instrumenty, podczas gdy przykłady nieuregulowanych działań instytucji regulowanych obejmują swapy ryzyka kredytowego.

Kluczowe wnioski

  • System równoległy składa się z pożyczkodawców, brokerów i innych pośredników kredytowych, którzy wykraczają poza sferę tradycyjnej bankowości regulowanej.
  • Zasadniczo jest nieuregulowany i nie podlega takim samym rodzajom ryzyka, płynności i ograniczeniom kapitałowym, jak tradycyjne banki.
  • System równoległego systemu bankowego odegrał główną rolę w ekspansji kredytów mieszkaniowych w okresie poprzedzającym kryzys finansowy w 2008 r., Ale urósł i od tego czasu w dużej mierze wymknął się spod kontroli rządu.

System Shadow Banking

Zrozumienie równoległych systemów bankowych

System równoległy bankowości wymknął się regulacji przede wszystkim dlatego, że w przeciwieństwie do tradycyjnych banków i spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych instytucje te nie akceptują tradycyjnych depozytów. Instytucje równoległego systemu bankowego powstały jako innowatorzy na rynkach finansowych, którzy byli w stanie finansować pożyczki na nieruchomości i na inne cele, ale nie podlegali zwykłemu nadzorowi regulacyjnemu i przepisom dotyczącym rezerw kapitałowych i płynności, które są wymagane od tradycyjnych pożyczkodawców w celu zapobiegania upadłościom banków , działa na banki i kryzysy finansowe.

W rezultacie wiele instytucji i instrumentów było w stanie realizować wyższe ryzyko rynkowe, kredytowe i płynności w udzielaniu pożyczek i nie ma wymogów kapitałowych współmiernych do tego ryzyka. Wiele instytucji równoległego systemu bankowego było mocno zaangażowanych w udzielanie pożyczek w związku z boomem na kredyty hipoteczne typu subprime i sekurytyzację pożyczek na początku XXI wieku. W następstwie krachu subprime w 2008 r. Działania równoległego systemu bankowego podlegały coraz większej kontroli ze względu na ich rolę w nadmiernym udzielaniu kredytów i ryzyko systemowe w systemie finansowym oraz wynikający z tego kryzys finansowy.

Szerokość systemu Shadow Banking

Bankowość równoległa to ogólny termin opisujący działania finansowe, które mają miejsce wśród niebankowych instytucji finansowych poza zakresem federalnych organów regulacyjnych. Należą do nich banki inwestycyjne, pożyczkodawcy hipoteczni, fundusze rynku pieniężnego, firmy ubezpieczeniowe, fundusze hedgingowe, fundusze private equity i pożyczkodawcy chwilówek, z których wszystkie są znaczącym i rosnącym źródłem kredytu w gospodarce.

Pomimo wyższego poziomu kontroli równoległych instytucji bankowych w następstwie kryzysu finansowego, sektor ten znacznie się rozwinął. W maju 2017 r. Szwajcarska Rada Stabilności Finansowej opublikowała raport szczegółowo określający zakres globalnego finansowania pozabankowego. Wśród ustaleń zarząd stwierdził, że pozabankowe aktywa finansowe wzrosły do ​​92 bln USD w 2015 r. Z 89 bln USD w 2014 r. W raporcie uwzględniono węższą miarę, używaną do wskazania równoległej działalności bankowej, która może powodować ryzyko dla stabilności finansowej. do 34 bilionów dolarów w 2015 roku, co oznacza wzrost o 3,2% w porównaniu z rokiem poprzednim, bez danych z Chin. Większość działań koncentruje się wokół tworzenia pożyczek zabezpieczonych i umów repo wykorzystywanych do krótkoterminowych pożyczek między instytucjami niebankowymi a pośrednikami. Pożyczkodawcy pozabankowi, tacy jak Quicken Loans,przyczyniają się do rosnącego udziału kredytów hipotecznych w Stanach Zjednoczonych. Jednym z najszybciej rozwijających się segmentów branży równoległej bankowości są pożyczki peer-to-peer (P2P), z popularnymi pożyczkodawcami, takimi jak LendingClub.com i Prosper.com. W 2015 r. Pożyczkodawcy P2P zainicjowali pożyczki o wartości ponad 1,7 mld USD.

Kto obserwuje Banki Cieni?

Sektor równoległego systemu bankowego odgrywa kluczową rolę w zaspokajaniu rosnącego popytu na kredyt w Stanach Zjednoczonych. Chociaż argumentowano, że rezygnacja z pośrednictwa w równoległym systemie bankowym może zwiększyć efektywność ekonomiczną, jego działanie poza tradycyjnymi regulacjami bankowymi budzi obawy co do ryzyka systemowego, jakie może stanowić dla systemu finansowego. Reformy wprowadzone na mocy ustawy Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act z 2010 r. Koncentrowały się przede wszystkim na sektorze bankowym, pozostawiając równoległy sektor bankowy w dużej mierze nietknięty. Podczas gdy ustawa nałożyła większą odpowiedzialność na firmy finansowe sprzedające egzotyczne produkty finansowe, większość pozabankowych działań jest nadal nieuregulowana. Zarząd Rezerwy Federalnej zaproponował, aby podmioty niebankowe, takie jak pośrednicy handlowi, działały z podobnymi wymogami dotyczącymi depozytu zabezpieczającego, jak banki. Tymczasem poza Stanami ZjednoczonymiChiny zaczęły wydawać dyrektywy w 2017 r. Bezpośrednio ukierunkowane na ryzykowne praktyki finansowe, takie jak nadmierne pożyczki i spekulacje na akcjach.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy