Kryzys oszczędności i kredytów w Stanach Zjednoczonych (lata 80-te)

Category: Nawet Jeśli
17 lutego 2021

Sektor bankowy Stanów Zjednoczonych i gospodarka w ogóle zostały wstrząśnięte kryzysem oszczędności i pożyczek w latach 80-tych XX wieku. Stowarzyszenia oszczędnościowo-pożyczkowe były ważną częścią systemu bankowego Stanów Zjednoczonych. Dlatego też, gdy jedna na cztery oszczędności i pożyczki w USA poszła pod wodę, naród wpadł w panikę.

Zwykły człowiek martwił się o bezpieczeństwo swoich oszczędności. Skala tego kryzysu i niekonwencjonalne podejście regulacyjne powodowały, że Prezydent musiał interweniować. Kryzys oszczędnościowo-kredytowy narastał tak bardzo, że w pewnym momencie groził bankructwem kraju. W tym artykule przyjrzymy się temu kryzysowi bardziej szczegółowo.

Główne przyczynyKryzys oszczędności i pożyczek rozpoczął się z powodu upadku kilku instytucji z prawdziwych powodów. Później jednak przyczyny narastania i rozprzestrzeniania się tego kryzysu były zupełnie inne. Stąd przyczyny, które doprowadziły do ​​upadku kilku pierwszych instytucji, można uznać za główne przyczyny niepowodzenia. Są one następujące

Ubezpieczenie depozytów:Organy regulacyjne zwiększyły wysokość ubezpieczenia depozytów z 40 000 do 100 000 USD na konto. W efekcie klienci przestali przejmować się tym, w jaki sposób instytucje oszczędnościowo-pożyczkowe lokują swoje pieniądze. Nawet jeśli te instytucje straciły pieniądze, rząd zagwarantował inwestycje! W ten sposób powstała sytuacja pokusy nadużycia.

Zmiany regulacyjne:Sytuacja pokusy nadużycia stała się znacznie poważniejsza w wyniku kolejnej ustawy uchwalonej przez organy regulacyjne. Instytucje oszczędnościowo-pożyczkowe podlegały teraz mniej rygorystycznym kontrolom. Teraz mogli inwestować większą część swoich pieniędzy w nieruchomości komercyjne. W rzeczywistości pozwolono im nawet inwestować w ryzykowne aktywa, takie jak śmieciowe obligacje. Dlatego nie tylko klienci byli mniej skłonni do monitorowania swoich inwestycji, ale banki były również skłonne do podejmowania znacznie większego ryzyka!

Skok stóp procentowych:Stowarzyszenia oszczędnościowo-pożyczkowe przeżyły pierwszy szok, gdy Fed ogłosił ostry skok stóp procentowych. Fed gwałtownie podniósł stopy procentowe, aby powstrzymać inflację. Jednak instytucje oszczędnościowo-pożyczkowe miały większość swoich pieniędzy zamrożonych w hipotekach o stałym oprocentowaniu.

Dlatego te instytucje miały niedopasowanie w swoich bilansach i zaczęły krwawić czerwonym atramentem! Najbardziej lewarowane instytucje oszczędnościowo-pożyczkowe zaczęły upadać. Jednak ten upadek uważano za chwilowy, ponieważ tak duże zainteresowanie musiało być zjawiskiem przejściowym i nie mogło trwać wiecznie. Tak więc, gdy stopy procentowe powrócą do normalnego poziomu, oszczędności i pożyczki wrócą do dochodowego biznesu. Ta wczesna porażka kas oszczędnościowo-pożyczkowych doprowadziła później do sytuacji kryzysowej.

Oszczędności i pożyczki zombieRosnące stopy procentowe wytrąciły z rynku wiele oszczędności i pożyczek. Jednak regulatorzy pozwolili im kontynuować działalność pomimo faktu, że byli technicznie niewypłacalni. Wynikało to z wielu powodów. Po pierwsze, organy regulacyjne nie miały gotówki, aby zrekompensować ubezpieczenie depozytów i zamknąć te instytucje. W związku z tym zmodyfikowali swoją rachunkowość, aby te instytucje wyglądały na wypłacalne i pozwoliły im kontynuować działalność. Po drugie, wierzyli, że przy odpowiednim czasie te firmy oszczędnościowo-pożyczkowe znów przyniosą zyski.

W ten sposób powstała era żywych martwych instytucji oszczędnościowo-pożyczkowych. Firmy te nazywano firmami oszczędnościowo-pożyczkowymi zombie. Ponieważ firmy te nie miały praktycznie nic do stracenia, zaczęły podejmować nadmierne ryzyko. To były firmy, które zaczęły oferować deponentom wygórowane stopy procentowe. Zrobili również dzikie zakłady inwestycyjne na rynku, szczególnie w sektorze nieruchomości komercyjnych, powodując również niewielki krach na rynku nieruchomości. Zombie nie miały motywacji do ostrożnych interesów. Mieli tylko dwie opcje, jedna polegała na tym, aby odnieść spektakularny sukces i ponownie stać się wypłacalną lub drugą, która miała być żałosną porażką i pozostawić regulatorom w końcu trzymanie worka.

Rozprzestrzenianie się oszczędności i pożyczek zombieInstytucje oszczędnościowo-pożyczkowe zombie stwarzały również problemy innym członkom branży. Wysokie stopy procentowe, które oferowali, odciągały interesy od innych członków branży, zachęcając ich również do podejmowania ryzykownych praktyk. Przy obecnym scenariuszu biznesowym większe ryzyko prowadziło do coraz większej liczby przypadków niewypłacalności iw krótkim czasie cała branża znalazła się na minusie. Pojawiły się klasyczne przypadki masowych upadłości.

Oszczędności Vernon zostały uznane za jedną z najbardziej dochodowych instytucji w kraju kilka lat temu, a teraz ponad 96% udzielonych pożyczek było niespłaconych. Kolejna supergwiazda ze stowarzyszeń oszczędnościowo-pożyczkowych, Lincoln w końcu usunęła ponad 3 miliardy dolarów z kapitalizacji rynkowej.

Właśnie teraz regulatorzy mieli poważne bankructwa i tym razem bałaganu nie można było rozwiązać, przeocząc problem w imię wyrozumiałości regulacyjnej!

KoniecPo zakończeniu kryzysu oszczędnościowo-kredytowego Prezydent podjął istotne kroki. Pierwszym było skapitalizowanie agencji z pieniędzy podatników, aby mogły wypłacić ubezpieczenie deponentów i zamknąć na dobre instytucje zombie. Ponadto, dwa z największych organów regulacyjnych w kraju zostały rozwiązane, a potężni biurokraci stracili pracę, ponieważ powstały nowsze i bardziej rygorystyczne normy regulacyjne.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy